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聽五道口朱俊生對比全球市場,前瞻中國保險市場與中介新未來

2020-10-27 09:43:35 和訊名家  今日保

沒有對比就沒有傷害。

放眼2019年全球保險市場,美國保費收入排名第一,占全球市場份額為40%,中國保費收入排名第二,占全球市場份額不到10%——差距就是發展的潛力,成長的空間。14億人口的基數,注定了中國必將成為最大的保險市場。

而在疫情突發、需求變化、變革加速等多重因素作用下,中國保險市場正加快從青澀走向成熟的步伐。

國際經驗告訴我們,成熟的保險市場必定催生出發達的保險中介。在極具中國特色的中國保險市場上,中介應當怎樣自我定位自我變革,才能化挑戰為機遇?

在2020年10月16日《今日!放e辦的“2020中國保險中介發展高峰論壇”上,五道口金融學院中國保險與養老金研究中心研究員朱俊生在主題為“保險市場前瞻與中介的未來”的發言中,用一組組中外保險數據對比的落差,揭示了保險業巨大的發展潛力,剖析了中介市場面臨的挑戰與變革,發展的空間和趨勢。


以下為朱俊生在“2020中國保險中介發展高峰論壇”上的發言實錄:

各位新老朋友大家上午好。剛剛偉超總講得非常好,中國保險市場的潛力非常大,尤其在養老和健康領域,有很多潛力和空間等待中介去挖掘,監管層中介部領導也在推進這方面的政策支持。本次論壇的主題是“重啟未來·應變下的繁榮”,就保險市場前瞻和中介的未來,我想和各位做以下三點分享。

1

-Insurance Today-

疫情不改變保險業發展潛力

從GDP數據可以看出,疫情對中國經濟增長的沖擊很大,整個上半年僅回升到3.2%,第三季度GDP數據還沒有出來,預計應該會超過5%。疫情同樣沖擊著整個保險業,特別是正處于轉型期的壽險所受沖擊更大。由于監管政策的改變,壽險自2016年之后增速就一直下行,2019年有所回升,今年前8個月增速有所下滑。從月度增速數據看更加明顯,今年月度增速比2017年略好,但與過去幾年相比則相對平緩。如果剔除增長非?斓健康險而只看壽險,整個數據增長就會更加平緩。

放眼全球,中國的保費和發達市場相比還有很大差距。從2019年全球保費收入看,美國保費收入排名第一,占全球市場份額的近40%,中國保費收入排名第二位,占全球市場份額還不到10%,體量差距的背后是很多值得挖掘的潛力和空間。


資料來源:Swiss Re Institute

從2019年壽險保費收入看,美國壽險保費收入占全球市場份額超過21%,日本占全球市場份額比我國多一點,約為11.7%,我國為11.3%。

從保險的深度和密度看,我國與全球平均水平特別是發達國家相比還有很大差距。2018年美國保險密度是4481美元,我們只有406美元。我在研究全球壽險業發展經驗時發現,隨著人口老齡化程度的提高,人們對風險的關注越來越多地從死亡風險轉向生存風險,越來越關注養老和健康。201年,美國壽險業務結構中將近一半是與養老相關的年金業務,30%來自于健康險業務,25%則是傳統壽險業務?v觀美國從1911到2018年100多年的保險數據,自美國二戰以后“嬰兒潮”那代人成長起來之后,美國保險業務結構發生了很大變化,養老金等相關年金業務逐漸超越傳統壽險和健康險,健康險也逐漸超越傳統壽險。

回到中國,人口老齡化預計在頂峰時老齡人口將達4.6至4.8億,總人口不超過15億,老齡人口占比超過30%。這樣的人口結構會給壽險業帶來很大影響,F實中這種影響已經顯現,比如2018年全國5.8萬億衛生總費用中個人支出的1.7萬億這一部分,就需要健康險去挖掘。去年健康險保費收入7000多億,今年前8個月將近6000億,健康險的需求還在不斷釋放。我國健康險支出占比全國衛生總費用遠低于國際平均水平,僅為2.5%;占比個人衛生支出也不到10%,與國際數據差別很大。與美國對比,美國醫療機構收入中,健康險占比為32.7%;而我國這一數據則不到3%。

這一點從養老表現得更加明顯。美國三個養老支柱資產加起來除以GDP的數值是152%;中國三個養老支柱的資產加起來除以GDP僅為9.56%,不到10%,在OECD國家中僅僅比希臘高一點。而且美國的152%并不是最高的,丹麥甚至超過200%。從中可以看到我國養老險業務發展的巨大空間。

OECD國家私營養老金資產占GDP比重變化

(單位:%)

注:由于數據的可得性原因,智利、捷克、丹麥、愛沙尼亞、挪威、英國以2001年資產數據代替2000年數據;斯洛文尼亞以2003年資產數據來代替2000年數據。

資料來源:OECD Pensions Outlook 2016,

http://dx.doi.org/10.1787/888933426762。

放眼全球,很多國家的養老金結構既有共同養老金也有私營養老金,而我國的私營養老金基本是空白,更多的是公共養老金,這對整個養老金的持續性帶來極大挑戰。我們在研究中發現,全球養老金制度改革的重要經驗是,一個國家對私營養老金越重視,這個國家養老金制度的可持續性就越強,呈正相關態勢。同理,我國的公共養老金要想更加有效率、可持續,就要大力發展私營養老金。

在養老、健康備受關注的大背景下,中國保險未來發展前景非常好。瑞再研究顯示,目前中國保費收入占全球10%左右,預計2029年將占20%左右,超越當前歐洲的三大市場,相當于整個歐非中東發達市場的份額。到30年代中期,由于人口基數大,中國的保費總量可能會超過美國,成為全球最大的保險市場。

目前,我國保險資產占金融業資產的比重很小,今年上半年,我國銀行業資產超過300萬億,保險業只有22萬億。從國際比較看,29個經濟體保險資產占、銀行業金融機構資產比重的平均值為22%。對比中美金融體系,最大的差別是在保險市場:美國保險資產最高時占比銀行業資產超過48%,最低時也有34%至35%左右,經常穩定占比40%;而我國保險資產占比僅為7%左右。

在有著巨大的需求空間、成長空間的同時,我們還有著支持中國保險長期發展潛力的物質基礎,中國高企的儲蓄率就可一見端倪:2018年末中國總儲蓄率占GDP的比例為46.25%,是世界平均值的近2倍,遠高于其它經濟體。從儲蓄的結構看,大部分是預防性儲蓄,為了養老、健康以及孩子的教育。而預防性儲蓄如果通過保險運營杠桿更高,更能發揮保障功能,從這個角度看,中國保險市場的發展潛力有著深厚的物質基礎。

資料來源:World Development Indicators.

2

-Insurance Today-

中介市場的挑戰與變革

中介市場保費收入增長很快,但專業中介占比相對較低。中介市場保費收入占比更高的是保險代理人和兼業代理,專業中介占比相對有限。從市場主體看,專業中介的數量近年來增加不多,甚至有些年份還在下降。近年來專業中介保費收入占整個中介市場的比例近13%,呈不斷上升趨勢。中介市場中主要是財產險中介,人身險中介近幾年成長非?,但占比有限。怎樣從財險轉型壽險,是許多中介關注的課題,因為壽險市場空間巨大。2016年壽險專業中介市場保費收入只有240億,2019年末就猛增到730多億,占比較低的年份僅為1%左右,2019年末占比將近2.5%,增速很快。

專業中介業務利潤呈現下降趨勢。從財險看,隨著近年來手續費率逐年增長,中介手續費也在增加。但數據顯示,近年來中介機構的業務收入雖然增長較快,但中介機構的凈利潤增長不多,甚至出現負增長的態勢。

中介市場正在開啟一場變革。很多頭部中介,包括保險公司都在重新審視中介的價值,整個中介的內涵空前豐富,功能在增加,外延也在拓展,保險公司和中介的界限正在淡化,互聯網的流量和服務正不斷引入中介市場,商業模式也在不斷創新,中介市場出現很多亮點,尤其是一些頭部中介的探索具有相當的前瞻性。

3

-Insurance Today-

中介市場發展空間與趨勢

從發展趨勢看,中介市場具有巨大的發展空間,因為中國未來非常強大的保險市場,必定會催生出非常強大的保險中介。

巨大發展空間:分工深化

亞當·斯密在《國富論》前幾章中一直在講一個概念“分工”,指出分工促進技術進步,提升效率。中國保險市場越發展,分工也會越深化,中介行業的活力也會更加凸顯。中國保險公司被外界廣為詬病的就是“大而全,小而全”,比如財產險主體中許多公司保費收入在50億以下,這樣小規模的公司如果做“小而全”基本沒有機會,所以大家都在探索“小而專,專而美”。其中重要的方向是探索產銷分離,與中介合作,這是很多保險公司在今天的市場競爭格局下的重要選擇。

從壽險看,中小壽險公司面臨很多挑戰,比如監管、品牌定位、客戶經營、渠道拓展、產品創新、基礎投入、治理機制等,同樣要從“小而全”到“小而美”,實現專業化分工與合作。

放眼國際上的頭部保險中介,比如達信,其在130個國家或地區有7.6萬名員工,這些素質極高的專業型顧問,創造了達信170億美元的年收入,成為財富250強公司之一;怡安在120個國家或地區有5萬員工,風險保費每年高達1250億美元,規劃3.5萬億美元退休金,健康險保費1800億美元;韋萊韜悅在140多個國家或地區有4.5萬名員工,年收入90億美元。

從美國個人壽險營銷渠道的變化看,2008年和2017年獨立代理人占比分別為56%和51%,專屬代理人占比分別為36%和38%。美國的獨立代理人類似于中國的專業中介,可以同時代理多家公司的產品。在美國,規模較大的保險公司會選擇專屬代理,因為對代理人的控制力較強;由于這類公司規模大、實力雄厚,提供的條件優越,會吸引代理人成為專屬代理人。而其它大量的保險公司則做產銷分離,采取獨立代理人機制。因此,美國專屬代理人從1973年的25萬逐漸下降到2017年的14萬。中國的保險代理人目前據稱有1000萬,未來會呈現怎樣的走勢,非常值得關注。

從產品系列看,在美國,如變額萬能壽險類似于中國的投連險,人們選擇獨立代理人的比重更高。個人年金銷售渠道中獨立代理人占比超過40%。

國際經驗告訴我們,成熟的保險市場必定催生出發達的保險中介。那么中國的保險中介未來發展方向是什么?我有以下幾個看法:

從單一交易服務到綜合解決方案

目前,頭部中介公司都在探索怎樣更好地服務保險公司,包括提供數據服務、咨詢服務,產品開發服務,甚至協助保險公司拓展新的市場。更好地服務客戶,不僅是議價,協商保障范圍,還要提供理賠服務,提供風控、咨詢服務等。在這樣的背景下,中介的內涵一定在深化,中介的外延也一定在拓展。

中國有2500多家專業中介,從國際經驗看未來會有新的一輪并購與重組,相互協作與互補。全球排名第一中介達信,就是由幾位創始人各自創立的公司合作互補,整合成為今天的達信。相信中國的保險中介未來也將從單一的交易商發展成綜合解決方案的提供商,在這一過程中一定會有更多的合作與互補。

科技與數字化轉型

從達信的發展歷程看,其創始人之一Guy Carpenter,早在20世紀初就發現數據的力量。當時美國南部棉花保險年度之間波動特別大,要么保費特別高,農戶買不起,要么保費低,保險公司虧損。為此他開始幫助客戶用數據來預測和衡量風險,科技和數據逐步成為中介公司的核心力量。怡安公司的核心競爭力也是數據與分析。

這周我去平安、招行、慧擇調研,很深的感受是凡是數字科技領先的公司往往增長和利潤也優于行業。我國的基本環境已經發生改變,人口紅利逐步消失,客戶需求、主流客群消費習慣也已經改變,正從線下向線上遷移,年輕一代用戶群體需求在增加,支付能力也在成長。

中國保險營銷員成長趨勢

資料來源:中國銀保監會、中國保險行業協會。

拓展服務領域,參與生態圈建設,參與到保險價值鏈中,這是很多中介都想做的事,但落地需要科技的支撐,科技的背后則數據,是人才。中介在很大程度上是輕資產,靠的是專業技術,專業能力,專業的人才,這也是整個中介行業未來變化的方向。

以客戶為中心的差異化產品與服務

達信一個創始人曾被授命為一家企業制定養老金計劃,他和保險公司談,卻發現所有保險公司設計的計劃都不符合他的要求,他最后自己設計的計劃才是最合適的,所以他跳出來開始做中介。以客戶為中心,多元需求與差異化,達信創始人從中發現了定制的力量。

未來的市場將會再定位、再細分,大量中小主體要走出同質化,就要探索不同的商業模式,在差異化方面形成自己的專業特色。

專業創造價值

一位世界頭部中介企業的創始人強調“專業性的力量”。每個經營管理者都要守住自己專業的能力圈?梢酝卣鼓芰θ,但在沒有有效拓展之前要守住能力圈,專業經營。市場有很多不確定性,知識的島嶼越大,無知的海岸線越長,我們在無知面前需要謙卑。因為不能預測未來,必須專業經營,專注經營,通過專業性為客戶創造價值。

深耕細作

未來的專業中介要深耕細作。市場粗放發展階段已經過去,正進入高質量發展階段。在這一階段生存發展并不容易,壓力很大,需要整個行業耐得住寂寞,扛得住壓力,堅持深耕細作。保險市場需要長大長強,不是做大做強。保險行業最需要的是審慎,審慎也是保險經營者首要的美德,審慎意味著要有耐心,遏制內心的沖動,意味著要根據長遠結果而不是根據短期結果決策。審慎意味著智慧、謙卑,承認自己的有限。

敬畏與信仰

亞當·斯密在《道德情操論》中說:“我們的每—個行為是否合宜,依賴于—位假設存在于我們之外、同時內化于我們心中的公正無偏,充分知情、并且具有永恒的同情心的旁觀者的評判!焙喍灾,就是人在做,天在看,要有敬畏之心,唯有如此,才能實現他在《國富論》中闡述的,市場主體在追求自利的同時又能促進別人的利益。

同樣,康德也曾講過:“有兩種東西,我對它們的思考越是深沉和持久,它們在我心靈中喚起的驚奇和敬畏就會日新月異,不斷增長,這就是我頭上的星空和心中的道德律!碑斘覀冄鐾强盏臅r候,宇宙中居然有地球,地球上居然有你有我,你不覺得很神奇嗎?當我做錯事兒了,沒有人發現,但是我仍然內心不安。為什么?因為有心中的道德率,起碼的良知。

今年前三季度監管共處罰204家中介,處罰金額達2800多萬,力度很大,因為監管部門試圖讓中介市場更有秩序!睹绹刃虻母犯嬖V我們,經濟、社會和個人有活力,需要兩種制度安排,即自由市場和有限政府。這些制度安排從根本上來源于有秩序的自由觀,即自由不是想干什么就干什么,自由是不想做的事可以不去做,這才是真自由。而有秩序的自由觀則源自敬畏和信仰。

希望中介市場是一個有信仰的市場,是敬畏的市場。市場不僅是看不見的手,市場也是責任的制度,市場自由度的大小和市場主體承擔自律的責任成正比,如果沒有自律這個市場一定沒有自由,一定會有各種各樣的管制。市場還是一雙隱形的眼睛,即植根于信仰基礎上的對規則的敬畏。這種敬畏不僅在于對違背規則后可能遭受懲罰的恐懼,更在于對規則本身的敬畏,從而愿意遵循規則直到傷害自己。

最后用一個故事與大家共勉,愿我們都成為拾海星的人。一天,一位老人正沿著海灘散步,海灘上到處都是被漲潮沖上岸的海星。一個小男孩正急切地把海星一個個地扔回海里,老人問男孩在做什么。男孩說:“我在救這些海星,先生!崩先诵α耍骸昂⒆,這里有成千上萬只海星,而你只有一個人。你能夠改變什么呢?”男孩撿起一只海星,輕輕地把它扔進海里,轉身對老人說:“我改變了那個海星!”

中介行業正在經歷巨大的變革。在座的每一位中介高管,您在改變,您的公司就在改變,這個行業就在改變,整個行業的生態就在改變。感謝今日保搭建的中介行業交流平臺,期待各位中介高管們每年都來參會,分享過去一年您和公司的改變,正是大家的點滴改變讓這個行業變得更好。

End

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(責任編輯:李亦斐 HF063)
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